[CBA Dealflow] Pré-instruction contradictoire : Dossier FE (Logiciel d'arbitrage BESS) & Partage méthodologique
Chers membres, chers partenaires et investisseurs du réseau,
Dans le cadre du partage de notre dealflow qualifié, je vous transmets aujourd'hui un cas concret illustrant la méthodologie d’instruction et la valeur ajoutée analytique que nous développons au sein de Cleantech Business Angels.
Nous avons reçu la semaine dernière le dossier de FE, une jeune pousse positionnée sur un segment critique pour la flexibilité électrique : l'analytique, la prévision et le benchmarking des flux de revenus pour le stockage stationnaire par batteries (BESS).
Notre parti pris : une pré-analyse approfondie en amont du pitch
Plutôt que de faire circuler un pitch deck brut sans recul critique, notre comité d'analyse a pris le parti de soumettre immédiatement le dossier à un audit contradictoire préalable. En exploitant nos outils d'évaluation interne, notre base historique de transactions sectorielles et des vérifications indépendantes (registres officiels, cartographie concurrentielle, équilibres de marché RTE/PICASSO), nous avons modélisé une grille de lecture complète pour éclairer la décision de nos investisseurs.
Vous trouverez par mail en pièce jointe notre rapport de pré-instruction (document de travail exploratoire interne).
Avertissement fondamental : cadre d'usage et scénarios purement simulés
Afin d'aborder cette note avec le recul requis et d'en préserver la juste portée, nous attirons votre attention sur trois principes directeurs qui s'appliquent à l'ensemble du document :
- Scénarios de syndication et montages purement exploratoires :L'ensemble des schémas d'ingénierie financière, valorisations indicatives, instruments (BSA-AIR), ainsi que les mentions de tiers (notamment les réseaux de Business Angels ou fonds partenaires cités à titre d'exemples dans la Section 13 - Matching Investisseurs) constituent de purs cas d'école théoriques et des simulations d'adéquation sectorielle. Ils ne constituent en aucun cas des accords bilatéraux, des engagements fermes, des démarches officielles ou des validations de la part des structures citées ou de CBA.
- Méthodologie du « contradictoire bienveillant » (Devil's Advocate) :Ce rapport teste volontairement les hypothèses les plus conservatrices (pression concurrentielle anglo-saxonne, bascule du conseil vers le SaaS, garanties techniques de dégradation des accumulateurs, cadre réglementaire aFRR). Cet examen sans complaisance n'est pas un jugement à charge : il constitue notre outil de travail pour préparer un échange approfondi, pertinent et constructif lors de l'audition des dirigeants.
- Photographie d'étape préalable :Il s'agit d'une aide à la décision préliminaire réalisée sur la base d'informations parcellaires, qui ne préjuge ni de l'avis définitif du comité à l'issue de la Due Diligence formelle, ni de la décision finale d'investissement de chaque membre.
En synthèse sur l'opportunité FE :
- Proposition de valeur : Suite logicielle d'aide à la décision d'investissement et d'audit d'exploitation pour parcs de batteries BESS autonomes ou couplés au solaire.
- Équipe dirigeante : Binôme d'ingénieurs (Polytechnique, Mines Paris) doté d'une expérience directe du secteur.
- Opération envisagée : Tour relais d'amorçage (bridge BA en BSA-AIR de xxx k€ à xxx k€) destiné à accélérer l'automatisation logicielle avant un tour Seed institutionnel.
- Orientation préliminaire CBA : Favorable sous conditions d'étape (encadrement du cap de valorisation, formalisation des transferts d'actifs immatériels et renforcement des métriques SaaS).
Manifestation d'intérêt & Prochaines étapes :
Si la thématique du stockage stationnaire et des logiciels d'infrastructure électrique correspond à vos critères d'investissement, et que vous souhaitez participer au groupe d'instruction ou assister à la session de présentation avec les fondateurs, je vous invite à vous manifester par retour de mail d'ici la fin de semaine.
Restant à votre entière disposition pour échanger sur ce dossier ou sur nos méthodes d'instruction.
Bien cordialement,
Yan Thoinet
Délégué Général – Cleantech Business Angels